大讲堂
招投标现场的价格倒挂
我跟着他去了2026年开春的第一个大标现场——中建三局在武汉的智慧工地AR眼镜集中采购，总预算1.2亿，覆盖全国17个在建的超高层项目。之前圈里的人都在猜，海外品牌的工业AR眼镜单台报价快13000，就算拿不下整个标，分个三分之一的份额总没问题。 结果开标那天，所有人都傻了。 深圳一家本土厂商直接报出单台4999的价格，还包三年的固件升级、现场运维和算法迭代。我翻了他们的技术参数表，根本不是之前发布会吹的全彩光波导，就是最成熟的BirdBath光学方案，加了个防摔的PC外壳，内置了安全帽识别、危险区域告警、施工图纸投影三个核心功能，良率从消费级VR的78%拉到了96%——因为根本不需要追求消费级用户在意的透光度、色彩饱和度，只要能把图纸清晰投在镜片上，能让工人不用手里攥着厚图纸爬脚手架，就够了。
被卷到地下的技术路线
我其实特别烦那些拿着发布会PPT讲技术趋势的人。他们天天吹全彩光波导是下一代AR的核心，吹Micro OLED的高刷新率是杀手级体验，吹Pancake模组能把头显重量降到100克以内，却从来没算过这些技术到底要花多少钱，到底谁会为这些功能买单。 这就像郊区的菜农，之前所有人都挤着种卖相好、能进高端超市的有机草莓，一斤能卖30块，结果旁边的工地食堂找上门，说要耐放、产量高、煮着也面的土豆，一斤能卖2块5，但是订单稳定，没有滞销风险，不用挑大小果，不用打包装进精品盒。谁先转身种土豆，谁就能先把之前欠的种子钱、化肥钱还上。 深圳做光波导的珑璟光电就是个典型。2024年的时候他们还在开发布会，说要把阵列光波导的单片成本砍到100美元以内，要给消费级AR眼镜供货，结果2026年年初我去他们苏州的工厂看，之前做消费级光波导的产线开工率才37%，因为普通消费者觉得AR眼镜戴上去重，透光度不够，看东西发虚，花两三千买个只能投影个通知的玩具，不如买个平板。现在他们把一半的产线转做工业场景用的半透半反导光片，根本不追求全彩显示，只要能把施工的管线图投影到镜片上，良率从之前消费级方案的22%直接拉到89%，单片成本从320块降到47块，供的就是之前中标的那家深圳AR厂商的工地眼镜。
被库存挤走的中小玩家
2025年珠三角有快120家做VR外设的小厂，做手柄的，做定位基站的，做体感配件的，到2026年开春，关了快40家。 我认识的一个小老板，在深圳宝安做VR手柄的振动马达，2024年的时候备了300万的马达库存，就等着Meta的新Quest加单，结果2025年Meta直接把马达供应商换成了越南的厂，他的库存到现在还堆在仓库里，光每个月的房租就2万多。现在他把库存的马达拆了，转做工业AR眼镜的震动反馈模块——就是当工人靠近工地的临边洞口，或者井下的瓦斯超标区域，眼镜就会震动提醒，一个模块卖15块，比之前给VR做马达赚的还多，现在已经接了三个煤矿的订单。 之前整个AR/VR供应链的库存周转天数，2025年Q3的时候是127天，2026年Q1的时候降到了62天，相当于之前压的货要四个多月才能卖完，现在一个多月就能转一圈，现金流压力小了太多。但这个周转效率的提升，根本不是靠消费级市场的爆发，是靠工业客户的批量采购。 现在住建部在2026年年初出了智慧工地的设备准入标准，要求所有进场的AR眼镜必须能对接全国建筑工人实名制系统，必须能实时回传工人的定位数据，必须支持危险区域的自动告警。这个标准一出来，之前那些没有软件研发能力的小厂根本拿不到订单——光有硬件没用，对接不了系统，客户根本不买单。现在扩产的都是有软件能力的厂商，京东方在绵阳的Micro OLED产线，原来70%的产能规划是给消费级AR供货，现在直接把70%的产能划给了工业AR和车载HUD，因为车载的订单更稳定，毛利更高。 那些之前吹元宇宙、做虚拟社交的创业公司，2023年的时候随便融个几千万，现在基本都把团队裁得只剩几个人，要么转做工业数字孪生，要么直接关张。我从来没觉得这些公司可惜，他们之前拿着融资的钱开发布会，讲下一代计算平台的梦，根本没去工厂看过，没算过库存压力，没摸过真正的采购标书，最后把供应链上的小老板坑得半死。 当所有玩家都挤去工业场景赚快钱的时候，谁还愿意花十年时间，磨出一款能让普通消费者愿意天天戴出门的AR眼镜？作者|fawen
排版|fawen
审核|阿辰