大讲堂
2026年开年的招投标反常信号
上周在无锡新吴区的公共资源交易中心，我蹲了一上午开标。 某新势力车企的32万套车载激光雷达集采，流标了。 搁2024年，同量级的标，供应商挤破头报3200块单台，就差把价签贴到评标专家的桌子上。这次倒好，三家头部厂商的报价全卡在1950-2020的区间，比去年年底的批量供货价还低15%，结果还是没成。 为啥？甲方临开标前三天改了技术要求。把原来的905nm光源全换成1550nm，点频从300线拉到600线，整机良率要求从原来的72%直接提到90%。 这要求啥概念？现在行业里能稳定把1550nm激光器良率做到85%以上的厂商，全国拢共不到3家。剩下的全在70%上下晃，算下来单台物料成本就得1800，报2000块等于卖一台亏200，32万套算下来要亏6400万。 谁接谁傻。
被良率卡住的成本生死线
很多人对激光雷达的认知还停留在发布会的PPT上，觉得不就是个激光器加振镜加接收板，凑起来就能测距。真钻到产线里看，核心卡脖子的工序根本不是整机装配，是1550nm光源的晶圆级封装。 深圳有家做铟镓砷探测器的厂商，2024年之前的产品全是给工业测距设备做配套的，良率大概65%，单颗探测器成本120块。后来车载客户找上门，要求把暗电流指标压到纳安级，同时能扛住-40℃到85℃的温变，他们花了18个月改封装线，砸了快8000万的设备钱，到2025年四季度，良率刚爬到78%，单颗成本就降到了42块。 这个成本降幅，相当于把同规格的工业级探测器价格打了3.5折。但距离行业要求的90%良率对应的28块单颗成本，还差整整40%的空间。 这就跟浙江龙井的明前茶收购逻辑一模一样。同样的山头上长的茶，差一毫米的芽头长度，差半度的炒制温度，收购价能从每斤3000跌到300，中间没有任何中间档位，根本不给你慢慢爬坡的空间。
跑了十年供应链的人看见的真趋势
很多刚毕业的年轻人挤破头往激光雷达公司钻，觉得这是未来的硬科技风口，进来就能拿高薪、分期权。其实这个行业早就过了“谁能把产品做出来谁赢”的阶段，现在拼的是谁能把良率从70%拉到90%，谁能把交期从原来的8周压到2周，谁能把库存周转天数从120天降到30天。 现在这个行业里最赚钱的，根本不是敲钟上市的整机厂。是苏州工业园区里那些做上游精密加工的小厂——有家之前给打印机做扫描头的作坊，2022年转做激光雷达的振镜电机，因为精度够、交期快，现在给三家头部雷达厂供货，毛利能做到45%，老板去年年底换了个迈巴赫，比那些上市的整机厂老板风光多了。 谁在库存里挣扎？就是那些前几年追着风口扩产，但是没跟上良率迭代的厂商。现在他们手里的老款905nm雷达，别说当新件卖，当二手拆车件都没人要。你去汽配城问，拆车的老款雷达报价300块都没人收，因为对应的车型早就停产了，售后市场根本不需要这个配件。 新的招投标规则里，现在直接把“是否加入国内采购联盟”作为硬门槛。那些之前抱着海外专利大腿，等着收高额专利费的厂商，现在连投标的资格都没有。 上周在常州的供应链对接会上，碰到个做了12年光学器件的老工程师，他说现在行业里所有人都在等一个节点——等真正把激光雷达成本打到500块以下的那天，那些现在靠讲故事撑着现金流的厂商，会在一夜之间消失。 你说，那天来的时候，第一个扛不住跑掉的会是谁？作者|大讲堂
排版|大讲堂
审核|小准